三、負債比率
1、資産負債率=(負債總額 / 資産總額)*100%
標準值：0.7。
意義：反映債權人提供的資本占全部資本的比例。該指標也被稱爲舉債經(jīng)營比率。
分析提示：負債比率越大，企業(yè)面臨的財務風險越大，獲取利潤的能力也越強。如果企業(yè)資金不足，依靠欠債維持，導致資産負債率特別高，償債風險就應該特別注意了。資産負債率在60%─70%，比較合理、穩(wěn)健;達到85%及以上時，應視爲發(fā)出預警信號，企業(yè)應提起足夠的注意。
2、產(chǎn)權比率=(負債總額 /股東權益)*100%
標準值：1.2。
意義：反映債權人與股東提供的資本的相對比例。反映企業(yè)的資本結(jié)構是否合理、穩(wěn)定。同時也表明債權人投入資本受到股東權益的保障程度。
分析提示：一般說來，産權比率高是高風險、高報酬的財務結(jié)構，産權比率低，是低風險、低報酬的財務結(jié)構。從股東來說，在通貨膨脹時期，企業(yè)舉債，可以將損失和風險轉(zhuǎn)移給債權人;在經(jīng)濟繁榮時期，舉債經(jīng)營可以獲得額外的利潤;在經(jīng)濟萎縮時期，少借債可以減少利息負擔和財務風險。
3、有形凈值債務率=[負債總額/(股東權益-無形資産凈值)]*100%
標準值：1.5。
意義：産權比率指標的延伸，更爲謹慎、保守地反映在企業(yè)清算時債權人投入的資本受到股東權益的保障程度。不考慮無形資産包括商譽、商標、專利權以及非專利技術等的價值，它們不一定能用來還債，爲謹慎起見，一律視爲不能償債。
分析提示：從長期償債能力看，較低的比率說明企業(yè)有良好的償債能力，舉債規(guī)模正常。
4、已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤 / 利息費用=(利潤總額+財務費用)/(財務費用中的利息支出+資本化利息)
通常也可用近似公式：已獲利息倍數(shù)=(利潤總額+財務費用)/ 財務費用
標準值：2.5。
意義：企業(yè)經(jīng)營業(yè)務收益與利息費用的比率，用以衡量企業(yè)償付借款利息的能力，也叫利息保障倍數(shù)。只要已獲利息倍數(shù)足夠大，企業(yè)就有充足的能力償付利息。
分析提示：企業(yè)要有足夠大的息稅前利潤，才能保證負擔得起資本化利息。該指標越高，說明企業(yè)的債務利息壓力越小。
四、盈利能力比率
1、銷售凈利率=凈利潤 / 銷售收入*100%
標準值：0.1。
意義：該指標反映每一元銷售收入帶來的凈利潤是多少。表示銷售收入的收益水平。
分析提示：企業(yè)在增加銷售收入的同時，必須要相應獲取更多的凈利潤才能使銷售凈利率保持不變或有所提高。銷售凈利率可以分解成爲銷售毛利率、銷售稅金率、銷售成本率、銷售期間費用率等指標進行分析。
2、銷售毛利率=[(銷售收入-銷售成本)/ 銷售收入]*100%
標準值：0.15。
意義：表示每一元銷售收入扣除銷售成本後，有多少錢可以用於各項期間費用和形成盈利。
分析提示：銷售毛利率是企業(yè)是銷售凈利率的最初基礎，沒有足夠大的銷售毛利率便不能形成盈利。企業(yè)可以按期分析銷售毛利率，據(jù)以對企業(yè)銷售收入、銷售成本的發(fā)生及配比情況作出判斷。
3、資産凈利率=凈利潤/ [(期初資産總額+期末資産總額)/2]*100%
無標準值。
意義：把企業(yè)一定期間的凈利潤與企業(yè)的資産相比較，表明企業(yè)資産的綜合利用效果。指標越高，表明資産的利用效率越高，說明企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金等方面取得了良好的效果，否則相反。
分析提示：資産凈利率是一個綜合指標。凈利的多少與企業(yè)的資産的多少、資産的結(jié)構、經(jīng)營管理水平有著密切的關系。影響資産凈利率高低的原因有：産品的價格、單位産品成本的高低、産品的産量和銷售的數(shù)量、資金占用量的大小。可以結(jié)合杜邦財務分析體系來分析經(jīng)營中存在的問題。
4、凈資産收益率=凈利潤/ [(期初所有者權益合計+期末所有者權益合計)/2]*100%
標準值：0.08。
意義：凈資産收益率反映公司所有者權益的投資報酬率，也叫凈值報酬率或權益報酬率，具有很強的綜合性。是最重要的財務比率。
分析提示：杜邦分析體系可以將這一指標分解成相聯(lián)系的多種因素，進一步剖析影響所有者權益報酬的各個方面。如資産周轉(zhuǎn)率、銷售利潤率、權益乘數(shù)。另外，在使用該指標時，還應結(jié)合對“應收賬款”、“其他應收款”、“ 待攤費用”進行分析。
五、現(xiàn)金流量流動性分析
1、現(xiàn)金到期債務比=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 本期到期的債務
本期到期債務=一年內(nèi)到期的長期負債+應付票據(jù)
標準值：1.5。
意義：以經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量與本期到期的債務比較，可以體現(xiàn)企業(yè)的償還到期債務的能力。
分析提示：企業(yè)能夠用來償還債務的除借新債還舊債外，一般應當是經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入才能還債。
2、現(xiàn)金流動負債比=年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 期末流動負債
標準值：0.5。
意義：反映經(jīng)營活動産生的現(xiàn)金對流動負債的保障程度。
分析提示：企業(yè)能夠用來償還債務的除借新債還舊債外，一般應當是經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入才能還債。
3、現(xiàn)金流動負債比=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/ 期末負債總額
標準值：0.25。
意義：企業(yè)能夠用來償還債務的除借新債還舊債外，一般應當是經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入才能還債。
分析提示：計算結(jié)果要與過去比較，與同業(yè)比較才能確定高與低。這個比率越高，企業(yè)承擔債務的能力越強。這個比率同時也體現(xiàn)企業(yè)的最大付息能力。
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